全球乳品价格高位震荡，FAO乳品指数报128.3点；哈国乳品原料进口依赖度约35%，俄罗斯和白俄罗斯为主要来源国。中国市场全脂奶粉到岸价28,500元/吨，GDT拍卖价格维持上行趋势。汇率波动与供应链稳定性为关键风险点。
- 供需格局：哈国原料奶年产量约620万吨，乳品原料加工能力有限，35%需求依赖进口。
- 价格方向：GDT全脂奶粉均价3,250美元/吨，同比上涨约8%，维持上行通道。
- 核心风险：坚戈汇率波动⚠、EAEU贸易政策调整、全球供应链扰动。
来源：FAO乳品价格指数月报（2026年6月5日发布）；GDT第360次拍卖结果（2026年6月3日）；哈萨克斯坦农业部统计（2026年Q1）
哈萨克斯坦乳品原料市场呈现"原料奶充足但深加工不足"的结构性特征。2025年原料奶产量约618万吨，乳品原料（奶粉、乳清粉、黄油等）国内产量约28万吨，进口量约15万吨，出口量约3万吨。
| 指标 | 2024年 | 2025年 | 同比变化 |
|---|
| 原料奶产量（万吨） | 605 | 618 | +2.1% |
| 乳品原料国内产量（万吨） | 26.5 | 28.1 | +6.0% |
| 乳品原料进口量（万吨） | 14.2 | 15.0 | +5.6% |
| 乳品原料出口量（万吨） | 2.8 | 3.1 | +10.7% |
| 表观消费量（万吨） | 37.9 | 40.0 | +5.5% |
来源：哈萨克斯坦国家统计局（2026年4月发布2025年度数据）；USDA FAS Dairy Report（2026年5月）
中国乳品原料市场持续承压。2026年5月全脂奶粉到岸均价28,500元/吨，环比上涨2.3%；国内奶粉企业产能利用率约62%，行业处于去库存周期。乳清粉进口量同比增长，反映饲料及食品加工需求回暖。
- 全脂奶粉到岸价：28,500元/吨（2026年5月），环比+2.3%。
- 脱脂奶粉到岸价：23,200元/吨，环比+1.5%。
- 国内产能利用率：约62%，大型企业维持低位运行。
- 2026年1-4月奶粉进口：约38万吨，同比下降4.2%。
来源：中国海关总署（2026年5月数据，6月18日发布）；卓创资讯乳品周报（2026年6月16日）
哈国乳品原料市场进口依赖度维持35%左右。2026年Q1进口乳品原料约3.8万吨，主要来源为俄罗斯（占比58%）、白俄罗斯（22%）、欧盟（12%）。当地全脂奶粉批发价约1,850坚戈/公斤，受汇率影响进口成本上升。
- 当地WMP批发价：1,850 KZT/kg（约合3.92美元/kg），环比+3.1%。
- 进口依赖度：约35%，高端乳清粉和特种奶粉几乎全部进口。
- 主要来源国：俄罗斯58%、白俄罗斯22%、欧盟12%、其他8%。
- 消费结构：乳品加工占55%、食品制造占30%、饲料占15%。
来源：哈萨克斯坦国家统计局（2026年Q1贸易数据）；EAEU海关数据库（2026年4月更新）
哈萨克斯坦进口乳品原料以全脂奶粉、脱脂奶粉和乳清粉为主，三者合计占进口总量的78%。黄油和奶酪进口量增长较快，反映消费升级趋势。细分品类价格走势分化明显。
| 细分品类 | 2025进口量（万吨） | 均价USD/吨 | 同比需求趋势 |
|---|
| 全脂奶粉(WMP) | 5.8 | 3,250 | ↑ +6.5% |
| 脱脂奶粉(SMP) | 3.2 | 2,680 | ↑ +4.2% |
| 乳清粉 | 2.7 | 1,150 | ↑ +8.8% |
| 黄油 | 1.5 | 5,900 | ↑ +12.3% |
| 奶酪 | 1.8 | 4,750 | ↑ +9.6% |
来源：EAEU海关统计数据库（2026年4月）；GDT拍卖价格汇总（2026年6月）；哈萨克斯坦乳业协会（2026年Q1报告）
哈萨克斯坦核心乳品产成品（奶粉、黄油、奶酪）供需缺口约15万吨/年，缺口主要由俄罗斯和白俄罗斯进口填补。2026年Q1国内奶粉产量约7.2万吨，进口补充4.1万吨，库存水平处于中性偏低位置。
- 奶粉供需缺口：约9万吨/年，进口依存度约40%。
- 黄油产量：Q1约1.8万吨，进口1.2万吨补充。
- 奶粉库存：约2.3万吨（2026年5月底），库存消费比约18%。
- 价格走势：国产奶粉出厂价1,720 KZT/kg，同比+7.2%。
来源：哈萨克斯坦乳业协会季度报告（2026年Q1）；哈萨克斯坦农业部市场监测（2026年5月）
原料奶价格是乳品原料成本的核心驱动因素。2026年5月哈萨克斯坦原料奶农场收购价约185坚戈/升，中国主产区原料奶价格约3.65元/公斤。GDT全脂奶粉到哈国口岸价约3,400美元/吨，成本传导压力显著。
- 哈国原料奶收购价：185 KZT/升（约0.39美元/升），同比+5.1%。
- 中国原料奶价格：3.65元/公斤，低位震荡。
- GDT WMP哈国到岸价：约3,400 USD/吨（含运费及关税）。
- 成本传导：原料奶占奶粉成本约65-70%，能源及运输占15%。
来源：哈萨克斯坦农业部价格监测（2026年5月）；中国农业农村部（2026年6月发布）；GDT拍卖及物流成本估算
哈萨克斯坦2025年GDP增速约4.2%，乳制品行业占农业GDP约8%。EAEU框架下乳品贸易享受零关税，坚戈兑美元汇率在460-480区间波动。中国与哈国乳品贸易额增长迅速，2025年双边乳品贸易额约1.2亿美元。
| 指标 | 数值 | 时间 |
|---|
| 哈国GDP增速 | 4.2% | 2025年 |
| USD/KZT汇率 | 472.5 | 2026年6月 |
| EAEU乳品进口关税 | 0%（盟内） | 持续有效 |
| 中哈乳品贸易额 | 1.2亿美元 | 2025年 |
| 乳业占农业GDP | 约8% | 2025年 |
来源：世界银行（2026年4月更新）；哈萨克斯坦央行（2026年6月汇率）；中国海关总署（2026年1月发布2025年数据）
地缘政治紧张局势可能影响EAEU内部贸易流动；坚戈汇率波动加剧进口成本不确定性。机会方面，中国"一带一路"倡议推动中哈乳品贸易便利化，哈国本土乳品加工产能扩建带来原料需求增长空间。
- ⚠ 风险 汇率波动：坚戈兑美元年内波动幅度达8%，进口成本管控难度加大。
- ⚠ 风险 供应链：俄罗斯乳品出口政策调整可能影响哈国供应稳定性。
- ✓ 机会 本土化替代：哈国政府推动乳品加工本土化，2026年新增加工产能约5万吨/年。
- ✓ 机会 双边合作：中哈乳品贸易协定升级谈判进行中，关税优惠有望扩大。
来源：哈萨克斯坦农业部产业规划（2026年3月）；Eurasianet区域贸易分析（2026年5月）；中国商务部（2026年4月）
数据来源汇总
- FAO乳品价格指数月报（2026年6月5日发布）
- GDT全球乳制品贸易拍卖结果（2026年6月3日第360次拍卖）
- 中国海关总署月度进口数据（2026年5月数据，6月18日发布）
- 哈萨克斯坦国家统计局（2026年Q1贸易数据及2025年度数据）
- EAEU海关统计数据库（2026年4月更新）
- 哈萨克斯坦乳业协会季度报告（2026年Q1）
- 哈萨克斯坦农业部市场监测及产业规划（2026年3-5月）
- USDA FAS Dairy Report（2026年5月）
- 世界银行哈萨克斯坦国别数据（2026年4月更新）
- 哈萨克斯坦央行汇率数据（2026年6月）
- 卓创资讯乳品周报（2026年6月16日）
- 中国农业农村部原料奶价格监测（2026年6月）
- 中国商务部贸易政策信息（2026年4月）
- Eurasianet区域贸易分析（2026年5月）
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